SCPI Amundi Delta Capital Santé : simulation, rendement et avis

Amundi Immobilier est agréée par l'AMF depuis le 26 juin 2007 sous le n° GP 07000033. Elle gère aussi Edissimmo, Genepierre et Rivoli Avenir Patrimoine. Pour Amundi Delta Capital Santé, elle délègue les décisions sur une poche d'actifs à Deltager SA, détenue par 6 caisses régionales du Crédit Agricole, selon la note d'information.

L'assemblée constitutive s'est tenue le 21 juin 2022 et le visa AMF date du 5 juillet 2022. Le prix de souscription était de 250 € au 1er janvier 2023, 2024 et 2025. Du 1er mai au 31 décembre 2026, une baisse temporaire des frais de souscription le ramène à 239,60 €.

La SCPI investit en France dans les infrastructures de santé, de bien-être et de dépendance. Amundi Immobilier vise en priorité les cliniques de médecine, chirurgie et obstétrique, les établissements de soins de réadaptation et psychiatriques, avec des baux longs.

Répartition fin 2025, en valeur vénale, selon le rapport annuel :

Les actifs de santé traditionnels pèsent 73,9 % et les actifs moins conventionnels 26,1 %. Par région, l'Île-de-France compte pour 52,0 %, l'Auvergne-Rhône-Alpes 26,1 % et l'Occitanie 21,9 %. Le patrimoine couvre 15 742 m² et 25 locataires fin 2025. La clinique des Trois Soleils est exploitée par le Groupe VyV. La durée moyenne des baux n'est pas publiée dans le bulletin.

Au premier semestre 2026, le taux d'occupation financier est de 91,95 %, contre 90,40 % au second semestre 2025. Les 8,05 % disponibles concernent surtout Eau-de-Verveine, libéré en 2025, et les bureaux en étage des Massues. Le taux d'encaissement des loyers atteint 98,91 %, pour 1,23 M€ encaissés. Aucune acquisition n'a eu lieu au semestre ; une clinique en Bourgogne est à l'étude. Voir les autres SCPI santé.

Le prix de 250 € n'a pas changé entre 2023 et 2025 : la performance globale annuelle est égale au taux de distribution, 4,50 % en 2025. La hausse de 2025 s'appuie sur les loyers de la clinique des Trois Soleils et de l'entrepôt de Nîmes, achetés en décembre 2024. Le report à nouveau atteint 22,45 € par part après affectation du résultat 2025.

En 2026, Amundi Immobilier a versé 2,80 € par trimestre, dont 10 % de revenus non récurrents sur le semestre. Le rapport annuel attend un taux d'au moins 4,5 % en 2026, un objectif non garanti.

Selon l'ASPIM, la moyenne de toutes les SCPI était de 4,91 % en 2025. Les SCPI santé et éducation ont distribué 4,2 % en moyenne, pour une performance globale de -1,3 %. Amundi Delta Capital Santé se situe au-dessus de la moyenne de sa catégorie.

Aucune part n'attendait de retrait au 30 juin 2026. Au premier semestre, 14 845 parts ont été souscrites et 750 retirées, pour 172 500 € remboursés au prix de 230 €. Aucune part n'a été échangée de gré à gré.

Le rapport annuel retrace les retraits : 59 881 parts en 2023 (38,44 % des parts), 6 657 en 2024 (3,53 %) et 11 419 en 2025 (5,38 %), avec un délai moyen d'un mois. Aucune commission de retrait n'est prélevée.

Barème de la note d'information de juillet 2026. Amundi Immobilier n'est pas assujettie à la TVA : ses taux sont exprimés TTI.

• Souscription : 8 % TTI au maximum ; ramenée à 4 % du 1er mai au 31 décembre 2026 (prix de 239,60 €, retrait à 230 €).
• Gestion : 10 % TTI au maximum des loyers HT encaissés et des autres produits.
• Cession d'immeubles et réemploi : 1,25 % TTI du prix net vendeur.
• Suivi de travaux : 3 % HT (3,60 % TTC) des travaux d'amélioration ou de restructuration.
• Retrait : 1 % TTI au maximum, fixé à 0 % par la société de gestion.
• Donation, succession, divorce : 100 € TTI de frais de dossier.
• Cession de gré à gré : 50 € TTI, plus 5 % de droits d'enregistrement.

Sur 10 000 € souscrits pendant la période réduite, 400 € rémunèrent la collecte et la recherche d'immeubles, contre 800 € au taux normal. Avec la formule frais d'entrée divisés par taux de distribution, 4 % / 4,50 % donne 11 mois ; le délai de jouissance ajoute 5 mois, soit 16 mois environ. Au taux normal de 8 %, le calcul donne 21 mois, plus 5 mois. Notre page sur les frais des SCPI détaille ces calculs.

Tous les immeubles sont en France. Les loyers sont imposés dans la catégorie des revenus fonciers, au barème de l'impôt sur le revenu, plus les prélèvements sociaux. Aucun impôt étranger n'est retenu.

Les revenus financiers sont très faibles : 0,01 € par part au premier semestre 2026. Ils suivent le prélèvement forfaitaire de 31,4 % (12,8 % d'impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux) depuis le 1er janvier 2026, selon le bulletin.

Pour l'IFI, Amundi Immobilier publie une valeur de 151,47 € par part au 1er janvier 2026.

• Pleine propriété en direct : 1 part au minimum.
• Crédit : prévu par la note d'information, qui détaille les risques de l'achat à crédit.
• Nue-propriété : aucune offre de démembrement n'est publiée par Amundi Immobilier pour cette SCPI.
• Versements programmés et réinvestissement des dividendes : non mentionnés dans les documents consultés.
• Assurance vie : la liste des contrats n'est pas publiée dans les documents consultés.

Le conseil de surveillance est présidé par Daniel Georges, avec Jean-Pierre Marc comme vice-président. L'assemblée générale du 25 juin 2026 a adopté toutes les résolutions ordinaires et extraordinaires. Six membres ont été réélus : la Caisse régionale de Crédit Agricole Alpes Provence, Crédit Agricole Languedoc Patrimoine, Hervé Delaby, Michel Mas, Dominique Duthoit et Daniel Georges.

Le dépositaire est CACEIS Bank France, le commissaire aux comptes KPMG SA et l'expert immobilier CBRE Valuation. L'endettement est autorisé jusqu'à 40 % de la valeur des actifs ; il s'élève à 4,5 M€ au 30 juin 2026.

Le document d'informations clés classe la SCPI en risque 3 sur 7, pour une durée de placement de 10 ans. Le profil type est un épargnant qui cherche des revenus trimestriels adossés à l'immobilier de santé français, avec un ticket d'entrée d'une part.

Elle convient moins à un épargnant qui veut un patrimoine très réparti ou des revenus mensuels. Ce profil type n'est pas un conseil personnalisé.

Premier point, la valeur de reconstitution est de 241,59 € par part fin 2025. Le prix temporaire de 239,60 € se situe 0,8 % en dessous ; le prix normal de 250 € 3,5 % au-dessus. La valeur de réalisation est de 212,73 €.

Deuxième point, le report à nouveau de 22,45 € par part permet de lisser la distribution pendant la relocation d'Eau-de-Verveine, dont le départ du locataire représente 186 000 € de loyer annuel.

Troisième point, 13,0 M€ environ attendent d'être investis au 30 juin 2026, soit 24 % de la capitalisation.

Enfin, la valeur d'expertise au 30 juin 2026 est stable, à -0,1 % par rapport à fin 2025.

Pour comparer, voyez Pierre Expansion Santé, autre SCPI de santé investie en France, et Edissimmo, gérée par Amundi Immobilier.

Informations issues des documents publiés par Amundi Immobilier, à jour au 30 septembre 2026. Seuls la note d'information, le DIC et les statuts font foi. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Comme tout placement immobilier, le capital et les revenus ne sont pas garantis.